受印度疫情持續(xù)發(fā)酵影響，農(nóng)藥、染料等板塊28日盤(pán)中震蕩走高，截至發(fā)稿，農(nóng)藥板塊方面，海利爾漲逾8%，江山股份漲近6%，華邦健康漲近5%；染料板塊方面，世龍實(shí)業(yè)漲逾8%，江蘇吳中漲近6%。
自4月初，印度疫情爆發(fā)，新冠肺炎新增確診病例及新增死亡人數(shù)持續(xù)上升。根據(jù)印度衛(wèi)生部公布的數(shù)據(jù)，截至當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月27日8時(shí)（北京時(shí)間10時(shí)30分），過(guò)去24小時(shí)內(nèi)，印度新增新冠肺炎確診病例323144例，累計(jì)確診17636307例；新增死亡病例2771例，累計(jì)死亡197894例；累計(jì)治愈14556209例；現(xiàn)存確診病例2882204例。數(shù)據(jù)顯示，這已經(jīng)是印度連續(xù)六天單日新增確診病例保持在30萬(wàn)例以上。
有分析指出，印度是全球農(nóng)藥、染料、顏料出口大國(guó)，隨著印度疫情持續(xù)惡化，印度產(chǎn)能受限，印度出口訂單有望大量轉(zhuǎn)移至我國(guó)，伴隨供給減少，產(chǎn)品價(jià)格有望持續(xù)上漲，國(guó)內(nèi)農(nóng)藥、染料、顏料等企業(yè)有望迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升，業(yè)績(jī)向好。
光大證券表示，農(nóng)藥供給收縮價(jià)格有望上漲，農(nóng)藥訂單有望轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)企業(yè)。2019-20年度印度共具有33.4萬(wàn)噸農(nóng)藥產(chǎn)能，實(shí)現(xiàn)農(nóng)藥生產(chǎn)19.2萬(wàn)噸，同比下降11.3%。農(nóng)藥產(chǎn)能較高的品種分別為代森錳鋅（8.5萬(wàn)噸）、二氯松（3.4萬(wàn)噸）、2,4-D（2.7萬(wàn)噸）、氯氰菊酯（2.4萬(wàn)噸）、乙酰甲胺磷（2.1萬(wàn)噸）、久效磷（1.4萬(wàn)噸）、草甘膦（1.3萬(wàn)噸）、甲拌磷（1.2萬(wàn)噸）和丙溴磷（1.1萬(wàn)噸）。從農(nóng)藥產(chǎn)量規(guī)模來(lái)看，在亞洲地區(qū)印度的農(nóng)藥產(chǎn)量?jī)H次于我國(guó)，但與我國(guó)之間的產(chǎn)量差距近10倍（我國(guó)2020年化學(xué)農(nóng)藥原藥產(chǎn)量為215萬(wàn)噸）。在上一輪印度疫情爆發(fā)期間，印度政府曾對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)頒布封鎖豁免令，使得農(nóng)藥等相關(guān)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能順利進(jìn)行。本輪疫情爆發(fā)對(duì)于印度當(dāng)?shù)剞r(nóng)藥生產(chǎn)的影響程度暫時(shí)沒(méi)有明顯顯現(xiàn)，暫未傳導(dǎo)至我國(guó)國(guó)內(nèi)相關(guān)農(nóng)藥產(chǎn)品的價(jià)格水平上。但如果疫情持續(xù)影響，部分原藥和中間體的訂單將有望由國(guó)內(nèi)農(nóng)藥企業(yè)接手，隨著相關(guān)農(nóng)藥品種的全球供應(yīng)端收縮，相關(guān)農(nóng)藥價(jià)格短期內(nèi)也有望逐步上漲。
染料顏料供給受阻，龍頭有望迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升。2019-20年度印度共具有52.8萬(wàn)噸染料和顏料產(chǎn)能，實(shí)現(xiàn)染料和顏料生產(chǎn)38.4萬(wàn)噸。其中活性染料、分散染料和有機(jī)顏料產(chǎn)能分別為19.5萬(wàn)噸、7.5萬(wàn)噸和8.8萬(wàn)噸，產(chǎn)量分別為15.7萬(wàn)噸、6.2萬(wàn)噸和7.5萬(wàn)噸。我國(guó)目前分別擁有活性染料和分散染料產(chǎn)能45.5萬(wàn)噸和58萬(wàn)噸，2020年活性染料和分散染料產(chǎn)量分別為28.3萬(wàn)噸和40.8萬(wàn)噸。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，截至4月27日，國(guó)內(nèi)活性染料和分散染料價(jià)格指數(shù)分別為22元/公斤和25元/公斤，兩種染料的價(jià)格均處于2017年以來(lái)的較低分位水平。在印度疫情持續(xù)影響的前提下，印度的染料和顏料供給將會(huì)受到明顯影響，但全球其他地區(qū)的染料下游需求正處于逐步復(fù)蘇狀態(tài)，染料和顏料需求訂單將有望轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)企業(yè)，國(guó)內(nèi)染料和顏料龍頭企業(yè)將有望受益，迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升。